El mejor consejo de Buffett.

“No lo hagas solamente por plata”.

- Warren Buffet.

Aprendí un montón leyendo historias de otros inversores. En el mercado, la mayoría de los “grandes éxitos” son cuentos muy atrapantes. Una acción que pocos se animaban a comprar, decisiones tomadas bajo presión, errores, paciencia y resiliencia. Como si invertir fuera algo más que dinero.

Por eso, más que el “mirá cómo pasó de 1 a 10 millones”, me atrapan las historias de inversores que compraron activos en contextos desafiantes o con una narrativa del mercado que ponía presión al precio. ¿En qué invertiste cuando nadie quería saber nada? ¿Cómo descubriste esa oportunidad? ¿Cómo te mantuviste firme a pesar del contexto? ¿Cuál fue tu error? ¿Qué aprendiste? Eso es lo que me apasiona del mercado!

Mi última historia desafiante fue Uber. El año pasado, Tesla empezó a vender la idea del Robotaxi. Un auto sin conductor, que vendría a reemplazar al taxi y, por supuesto, también a Uber. El mercado compró esa narrativa. Si Tesla lo lograba, Uber perdería mucho mercado... Y Uber cayó 31% en apenas cuatro meses, mientras TSLA subió 160% en dólares!

Muchos pensaban que Uber estaba acabada. Era común ver comentarios negativos sobre la empresa en Twitter y en foros (me gusta leer esas opiniones). Pero había algo que no me cerraba. La idea de que el Robotaxi llegaría “pronto” no me parecía realista. El management de Uber, en cambio, se mostraba muy firme: no solo no veían una amenaza, sino que aseguraban que la conducción autónoma iba a mejorar su negocio. Y mientras el consenso apostaba por Tesla, yo decidí rotar mi cartera hacia Uber.

También fue un desafío a mi propia estrategia. No suelo “vender ganadoras para comprar perdedoras”. Pero a fines del año pasado, la oportunidad me pareció demasiado atractiva como para dejarla pasar.

Desde enero, Uber subió 37% y Tesla cae 25%. Todo esto pasó en la misma bolsa, en el mismo mercado. ¿Cómo puede ser? El mercado no es lineal. Hay mucho más que gráficos y balances. El mercado nos cuenta cuentos!

Me apasiona buscar entender cómo funciona este juego. Me encantan los cuentos que se van armando alrededor de un activo. “El AL30 no se va a pagar”. Son narrativas, quizás mucho más importantes que ver el déficit fiscal del gobierno…

Y si hay alguien que me enseñó a pensar así, fue Warren Buffett.

Mi primer mentor. El primero que me hizo pensar que esto podía ser más que una búsqueda de rentabilidad. Me leí todas sus cartas. Las estudié. Las subrayé. Y como muchos, intenté imitarlo.

Con los años, entendí que madurar como inversor no es copiar a otros, sino empezar a elegir por tu cuenta. Usar lo que te sirve, descartar lo que no. Armar tu propia forma de invertir. Una filosofía de inversión que esté alineada con tu forma de ver la vida.

La semana pasada, Buffett anunció que dejará su rol como CEO de Berkshire Hathaway, después de 60 años. No es cualquier retiro, es como si Messi se retirara del mercado!!

Y entre todas las frases que dijo a lo largo de su carrera (que son muchas y todas valiosas), hay una que me quedó grabada. La dijo el año pasado, en la Conferencia Anual…

“Debes encontrar este juego como interesante. No lo hagas solamente por el dinero”.

Y cuando lo escuché decir eso, sentí que me estaba hablando directamente a mí.

Hay un momento en el que el mercado te pide ir por más. Te enamoras de las estrategias y de los porcentajes. Te pide que dejes de mirar sólo dinero que, lógicamente, puede cambiar tu vida y la de tus seres queridos.

Pero si lo hacés solo por plata, es probable que abandones cuando las cosas salgan mal. Y en el mercado, todo sale mal en algún momento. Vas a dudar, vas a tener miedo, y si no hay algo más fuerte detrás, te bajás.

O vas a hacerle caso a los consejos financieros populares. “Si tenes más de 50 años, deberías invertir en bonos”. Quién nos convenció de bajar el riesgo cuando alcanzamos un capital importantes?? Justo cuando esto se empieza a poner interesante!!

En cambio, si encontrás en esto un juego que te estimula, que te enseña, te empuja a pensar mejor, a ser más paciente, más racional… ahí cambian muchas cosas. Empezás a disfrutar el proceso. Y eso, paradójicamente, te hace mejor inversor.

Invertí. Pero que el dinero no sea la principal búsqueda. Qué paradoja! Mirá que hay muchas paradojas, pero esta sí que es interesante. Y lo está diciendo el mejor inversor de la historia. Quien a sus 40 años ya tenía más 50 millones de dólares y seguía arriesgándose en acciones, mientras vivía en su barrio de clase media-alta con menos de 400 mil habitantes y en una casa de 200.000 dólares!

Antes de sentarme a escribir este mail, googleé “mejor consejo de Warren Buffett” y me saltaron un montón de páginas hablando sobe cómo invertir, cómo ganarle al mercado, cómo dejarle plata a tus hijos, cómo gastar y cómo alcanzar la libertad financiera. Pero creo que nuestro querido Warren iba mucho más que eso, hay algo mucho más apasionante que lo mantiene vivo y trabajando con entusiasmo hasta sus 94 años…

Hoy miro para atrás y entiendo. El clic me llegó cuando dejé de pensar que esto era un medio para ganar plata… y empecé a verlo como un fin en sí mismo. Como una forma de vida. Como algo que me encanta hacer, incluso cuando no gano. Como un lugar donde aprendo más sobre mí y puedo aplicar esos aprendizajes a otras áreas de mi vida.

Ese “desapego” al dinero es lo que terminó impulsándome a invertir en esas acciones donde tenía convicción pero había cosas que no me cerraban. Con miedo a perder plata, muchas veces dejé pasar grandes oportunidades. Pero dejando de ver el signo $, dejando de pensar en “cuánto tendré si Vista duplica el precio”, dejando de calcular constantemente cuánto me faltaba para comprar la casa o proyectar qué podría hacer con el dinero si mi cartera subía otro 15%, ahí mejoré mi proceso de inversión y logré mejores resultados.

Y en un momento donde las mayores influencias en redes sociales hablan de dinero como si nada, donde todos cuentan que ganan millones sin muchos riesgos, cuando muchos jóvenes están persiguiendo el sueño de “ganar 100k al mes”, viene un “viejito” de 94 años con décadas de bolsa y nos dice que no lo hagamos solamente por plata. Haría hincapié en el “solamente” porque sí, claramente todos estamos buscando mejorar nuestra situación financiera. Pero ese no debería ser el fin de esto.

Sin conocer la historia de Buffett (me sorprende lo poco conocido que es fuera del mundo financiero), podríamos juzgar que dice eso porque él ya es multi-millonario y cien millones no le mueven la aguja. Pero desde que ganó su primer millón de dólares mantiene su estilo de vida. Mismo auto, misma casa y misma oficina. Y si hay algo de todo su éxito que más se destaca (o que más me impresiona), fue que realmente nunca lo hizo por plata.

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Muchas gracias por compartir otra reflexión conmigo! Si también te apasiona leer historias de otros inversores, te recomiendo un libro que se llama “Market Wizards” de Jack Schwager donde hace entrevistas a muchos inversores y traders que cuentan sus experiencias invirtiendo. Está el PDF en la Biblioteca de Doble Piso (clic acá para acceder).

Bueno, espero que sigas profundizando en el mercado y continúes invirtiendo con un enfoque mucho mayor que tu crecimiento financiero!

Nos leemos en el próximo mail.

Abrazo grande,
Chino