Hace poco respondía a un chico en un grupo de WhatsApp sobre inversiones. Decía que no entendía cómo alguien podía conformarse con una rentabilidad del 10% anual cuando, en su pequeño negocio, obtenía márgenes del 30% o 40%.
Mi respuesta fue simple: si tu negocio realmente te genera esos retornos y todavía tiene espacio para crecer, por ahora olvidate de la bolsa. Tu mejor inversión es seguir expandiendo ese negocio. Recién cuando el crecimiento empiece a encontrar límites —porque el mercado ya no permita expandirte, porque no puedas replicar el modelo o porque la rentabilidad marginal comience a disminuir— tendrá sentido destinar una parte importante del capital a los mercados financieros. Mientras tanto, vale la pena observarlos desde afuera y aprender.
Esto me hace recordar otra idea, atribuida a Warren Buffett: “La diversificación es una protección contra la ignorancia.” En otras palabras, la diversificación es una excelente herramienta para preservar la riqueza, para no perder el patrimonio que ya se construyó.
Pero cuando uno todavía está en la etapa de crear riqueza, la lógica es distinta. En esa instancia, el crecimiento suele requerir concentración de esfuerzos, asumir riesgos calculados e invertir en aquellos negocios o activos sobre los que se tiene una convicción fundada de que pueden rendir por encima del promedio del mercado. Primero se construye el patrimonio; después se prioriza su preservación.
Me encontré con el mismo comentario de un cliente hace unos meses pero luego de un tiempo largo y varias charlas entendió que también invertir el excedente en el mercado era una buena oportunidad para complementar sus rendimientos y disponer de una liquidez para luego invertir en nueva oportunidad. Pero como dice la lectura que nos regalo Chino este fin de semana, el motor principal de crecimiento es la capacidad de generar ingresos y ahorrar el excedente durante ese periodo.
Las etapas de la vida van marcando que pretendes de tus inversiones.
Ya dando vuelta el codo de la vida mis pretensiones son más moderadas que antes, recuerdo cuano compré Inalruco (supuestamente petrolera) tenía patrimonio neto negativo ...pero me llegó un dato " va a haber joda en Inalruco" ...le hice un 80% en una semana ...salí, siguió subiendo y despues cayó como un piano...tenía 28 años.
Hoy llegando a la séptima década junté inversiones que me permitirían vivir con el mismo nivel de vida por 13 años, sigo trabajando en una profesión que se tornó ingrata (Contador) ...en losúltimos tiempo fui dejnao clientes tóxicosy me quedé con tres ...más aligos que clientes, me permten vivir y seguir "jugando" al inversor.
Es bueno saber que quiere uno de la vida y a partir de ahí proyectar sus inversiones ... de vez en cuando me tiro una cnita al aire como ahora lo hice con SpaceX ... para no perder la adrenalina.
Hermosa anécdota, Sergio querido! Gracias por compartirla.. hay muchos casos así en la bolsa porteña que con las redes un poco desaparecieron. Bueno, me alegro mucho que la base financiera te haya permitido "elegir clientes", creo que es uno de los mejores privilegios..
Que lindo arrancar reflexionando un sabado. Creo que cada uno tiene su camino y mas alla de los consejos que podemos tomar cada camino es diferente,algunos emprenden,otros trabajan en una corpo, otros un negocio familiar. Algunos arrancan mas “arriba” y otros(incluyendome) doblegamos el esfuerzo para intentar “alcanzar” a aquellos que estan mas arriba. Coincido con vos que invertir y ahorrar es fundamental para cualquier persona, pero sin un capital grande las ganancias no marcan un diferencia muy grande. Lo mas importante es construir capital, estudiar, trabajar, intentar ser mejores en el area que nos desarrollemos. Despues invertir nos va a dar tranquilidad para nuestro futuro y poder construir un mejor pasar economico y mas libertad. Pero sin capital no hay inversion que haga la diferencia.
Gracias por este texto chino, muchas veces me pregunto, estoy solo persiguiendo el dinero? Soy feliz? Me suelo encontrar con diversas respuestas, a pesar que todas vienen de mi. Siempre es bueno reflexionar un poco.
Genial como siempre, y todo muy cierto. El dinero es nuestro aliado para buscar la felicidad, pero si no somos felices con nuestro presente por cosas ajenas al dinero, este no nos podra ayudar. Un fuerte abrazo
Excelente lo que escribiste, Chino.
Hace poco respondía a un chico en un grupo de WhatsApp sobre inversiones. Decía que no entendía cómo alguien podía conformarse con una rentabilidad del 10% anual cuando, en su pequeño negocio, obtenía márgenes del 30% o 40%.
Mi respuesta fue simple: si tu negocio realmente te genera esos retornos y todavía tiene espacio para crecer, por ahora olvidate de la bolsa. Tu mejor inversión es seguir expandiendo ese negocio. Recién cuando el crecimiento empiece a encontrar límites —porque el mercado ya no permita expandirte, porque no puedas replicar el modelo o porque la rentabilidad marginal comience a disminuir— tendrá sentido destinar una parte importante del capital a los mercados financieros. Mientras tanto, vale la pena observarlos desde afuera y aprender.
Esto me hace recordar otra idea, atribuida a Warren Buffett: “La diversificación es una protección contra la ignorancia.” En otras palabras, la diversificación es una excelente herramienta para preservar la riqueza, para no perder el patrimonio que ya se construyó.
Pero cuando uno todavía está en la etapa de crear riqueza, la lógica es distinta. En esa instancia, el crecimiento suele requerir concentración de esfuerzos, asumir riesgos calculados e invertir en aquellos negocios o activos sobre los que se tiene una convicción fundada de que pueden rendir por encima del promedio del mercado. Primero se construye el patrimonio; después se prioriza su preservación.
Interesante! Gracias Francisco por compartirlo, espero leerte más seguido. Abrazo!
Me encontré con el mismo comentario de un cliente hace unos meses pero luego de un tiempo largo y varias charlas entendió que también invertir el excedente en el mercado era una buena oportunidad para complementar sus rendimientos y disponer de una liquidez para luego invertir en nueva oportunidad. Pero como dice la lectura que nos regalo Chino este fin de semana, el motor principal de crecimiento es la capacidad de generar ingresos y ahorrar el excedente durante ese periodo.
Muy bueno, Chino, como siempre. Me gusta como nos hacer pensar, mirar para adentro y poner los pies sobre la tierra.
Abrazo
Qué bueno que la lectura lleve a eso, Federico!! Gracias por tu mensaje, te mando otro abrazo
Exelente Chino, como siempre.
Gracias por compartir tu experiencia con nosotros.
Abrazo grande
Muy amable, José querido!! Otro abrazo y buena semana
Muy bueno
Las etapas de la vida van marcando que pretendes de tus inversiones.
Ya dando vuelta el codo de la vida mis pretensiones son más moderadas que antes, recuerdo cuano compré Inalruco (supuestamente petrolera) tenía patrimonio neto negativo ...pero me llegó un dato " va a haber joda en Inalruco" ...le hice un 80% en una semana ...salí, siguió subiendo y despues cayó como un piano...tenía 28 años.
Hoy llegando a la séptima década junté inversiones que me permitirían vivir con el mismo nivel de vida por 13 años, sigo trabajando en una profesión que se tornó ingrata (Contador) ...en losúltimos tiempo fui dejnao clientes tóxicosy me quedé con tres ...más aligos que clientes, me permten vivir y seguir "jugando" al inversor.
Es bueno saber que quiere uno de la vida y a partir de ahí proyectar sus inversiones ... de vez en cuando me tiro una cnita al aire como ahora lo hice con SpaceX ... para no perder la adrenalina.
Abrazo Grande...como siempre un gustazo leerte
Hermosa anécdota, Sergio querido! Gracias por compartirla.. hay muchos casos así en la bolsa porteña que con las redes un poco desaparecieron. Bueno, me alegro mucho que la base financiera te haya permitido "elegir clientes", creo que es uno de los mejores privilegios..
Hola Chino.
Esta es la primera vez que te escribo, aunque te leo desde hace un buen tiempo.
Soy un autodidacta, voy aprendiendo sobre inversiones en el tiempo libre que tengo y trato de invertir long, con un objetivo muy claro.
Tus consejos sobre la filosofia de inversion y vida que propones me han servido de guía para mantenerme en foco.
Te agradezco tu voluntad de enseñar y guiar.
Espero la próxima inscripción a la versión premiun para suscribirme.
Guido
Gracias Guido, muy amable!! Abrazo grande
Gracias por el artículo Chino !! Siempre se aprende cosas nuevas de tus escritos 🙌🏽
Gracias a vos!! Abrazoo
Una lectura muy cálida, simple e inspiradora a la vez. Long Term View!!
Muy generoso! Gracias y abrazo grande
Hola Chino, muy buena tu reflexión! Soy nuevo acá y, me encontré con esta buena lectura. Gracias
Hola Ricky, bienvenido! Me alegro que te haya gustado.. Abrazo!!
Que lindo arrancar reflexionando un sabado. Creo que cada uno tiene su camino y mas alla de los consejos que podemos tomar cada camino es diferente,algunos emprenden,otros trabajan en una corpo, otros un negocio familiar. Algunos arrancan mas “arriba” y otros(incluyendome) doblegamos el esfuerzo para intentar “alcanzar” a aquellos que estan mas arriba. Coincido con vos que invertir y ahorrar es fundamental para cualquier persona, pero sin un capital grande las ganancias no marcan un diferencia muy grande. Lo mas importante es construir capital, estudiar, trabajar, intentar ser mejores en el area que nos desarrollemos. Despues invertir nos va a dar tranquilidad para nuestro futuro y poder construir un mejor pasar economico y mas libertad. Pero sin capital no hay inversion que haga la diferencia.
Gracias por este texto chino, muchas veces me pregunto, estoy solo persiguiendo el dinero? Soy feliz? Me suelo encontrar con diversas respuestas, a pesar que todas vienen de mi. Siempre es bueno reflexionar un poco.
Gracias chino por tu tiempo y tus palabras.
Nahuel
Amén!! Gracias por tus palabras Nahuel querido, y creo que ya el simple hecho de hacerte esas preguntas te marca un poco donde está tu corazón..
Genial como siempre, y todo muy cierto. El dinero es nuestro aliado para buscar la felicidad, pero si no somos felices con nuestro presente por cosas ajenas al dinero, este no nos podra ayudar. Un fuerte abrazo
Gracias por compartir, Enrique querido! Abrazo grande