Hola Chino. Está es la historia que me cuento en este momento: Trump le encarga a Musk la baja de costos del estado. Gran parte de la baja de costos debería ser reducir cantidad de empleados. Musk tiene la empresa que va a poder generar los productos para reemplazar gente por máquinas. Va a estar de los dos lados del mostrador.
Gracias por esta lectura semanal, ya se ganó su lugar en mi rutina.
Será Tesla la gran ganadora con su robot Optimus? Veremos cómo sigue la historia, por ahora el mercado parece muy optimista con Tesla. Tengo posición ahí pero estuve bajando con esta voladura.
Muchas gracias por compartir conmigo, Lucho querido! Abrazo grande
Me parece que a Optimus le falta bastante tiempo. Pero en vehículos por ejemplo ya es casi una realidad. Y podría aplicarse en defensa, seguridad y cosas que todavía no imaginamos. La tecnología es la misma. Y que le den luz verde para hacer pruebas y 'entrenar' sus máquinas no sería algo menor. Veremos :)
Por mi parte, este mes me embarqué en una historia en la que, con todo el lío de las elecciones en USA, no vi a mucha gente considerar. Empecé a comprar acciones en Ferrari ($RACE) cuando presentó resultados (a mi parecer buenos, buen flujo de caja, redujeron su deuda, entre otras), e inmediatamente el precio de la acción cayó, a mi parecer injustificadamente.
Ahora bien, ¿por qué esta empresa y no otra? Primero, aunque suene tonto, porque me gustan sus autos y soy "hincha" de su equipo de F1 hace años. Ahí vienen de varios años de resultados regulares (para la vara que tiene el equipo, malos) pero hicieron una movida de marketing con los pilotos espectacular de cara a 2025: incorporar a Lewis Hamilton, uno de los tipos más campeones de la historia del deporte, que va a buscar con ellos su octavo título. Al mismo tiempo el Team Principal, Vasseur, hace un gran trabajo de gestión de recursos y diseño de los autos.
Presiento que, entre esta apuesta por parte del equipo y la gestión que está mostrando Vasseur desde hace dos años, tendrán un año de protagonismo mayor al que venían sosteniendo en estos últimos años.
Además, en Maranello están estrenando nuevas instalaciones y, al haberse mantenido "neutros" en cuanto al tipo de motor que fabrican, y hacer la suya, los paró bien ahora que los eléctricos van perdiendo atractivo. Por último, en el segmento de coches de lujo creo que es una marca que no pierde, al menos por ahora, su valor principal: como dijera Vettel en su momento, "Everybody is a Ferrari fan".
Veremos cómo sigue esta historia, pero para algo de largo plazo me da cierta tranquilidad saber que están haciendo la tarea en sus dos principales valores. Es una empresa que me gusta y que está laburando bien. El tiempo dirá lo demás.
Hola Gabriel, muchas gracias por animarte a compartir tu tesis de inversión. Voy a tener a Ferrari en la lista (yo también soy un tifosi) con esta caída, creo que está relacionada con los últimos resultados y las expectativas que parecen ser más bajas a las que está convalidando el mercado.
Por otro lado, me parece que invertir en empresas y marcas que nos encanten es un tema para debatir largo y tendido. Buffett y Lynch han ganado millones basando su tesis en este principio.
Chino, termino de leer tus posts y quiero salir a comprar todas las acciones del mundo con tanta calidad. Lo tuyo es pedagogía pura. Un papel que me genera simpatía y sigo de cerca es Blackberry, viene trabajando bien en su mini nicho de AI y sin que sea Apple algún día quizá deje el rótulo de meme-stock. En biofarmacéutica, sector con cero prensa, creo hay muchas historias/oportunidades todavía... Y una más, gracias por el consejo de Tikr, ahora mismo la chusmeo. Para búsqueda de tesoros yo utilizo MSN Mercados, es 100% free y tiene tanta info como Guru Focus o Seeking Alpha. Bueno Chino muchos saludos desde Quito!
Gracias Ignacio querido por tu generosas palabras, voy a pegarle una mirada a Blackberry y a MSN Mercados, me la han recomendado también... seguimos en contacto, abrazo grande a Quito!
Chino buen día! Gracias una vez más por tus correos de lectura amena que en pocas líneas resumen años de sabiduría. Me inicié hace poco (2a) en esto, no vengo del "palo" y es un mundo nuevo para mí. A eso sumale que esto es por dinero. Eso asusta un poco más. Pero tratar de conocer a las "historias" (empresas) a las que les confío mi dinero me ayuda iluminando el camino. Cada día trato de ir más profundo en cada una.
Pregunta: empresas como Starbucks cambian de CEO pq el mercado ha dejado de creer en su historia. Cómo hacés con esos cambios tan estructurales, tan de fondo como el cambio de un CEO? Volvés a rever la historia? Cuánto tiempo le das a que se reinvente? Cómo estudiás la historia del "nuevo" y cuánto va a poder cambiar con su llegada?
Hola Pablo, muchas gracias por tus palabras! Yo tampoco vengo del palo y gracias a Dios hubo personas que me ayudaron a crecer en esto.
Tema CEO, pasó algo similar en Paypal. Suele pasar que cuando el negocio es bueno (década de bonanza y sólo 1-3 de crisis), la situación es reversible. En mi caso, trato de esperar al primer trimestre con el nuevo mangament y ver los cambios que están haciendo. Los balances no van a mostrar cambios significativos pero sí la situación del negocio, para eso es clave leer las transcripciones de las conferencias con los inversores donde cuentan qué cambios están haciendo y cómo ven el futuro.
También me parece fundamental seguir el precio. Si la acción está lateralizando y comienza lentamente a subir con volumen, es probable que el sentimiento del mercado empiece a mejorar (suele estar en lo correcto).
Bueno, después es un tema riesgo-beneficio. Si la acción cotiza a múltiplos mínimos históricos y bajos en relación a sus proyecciones, puede haber un amplio margen de seguridad para tomar el riesgo. Si el nuevo CEO no logra dar vuelta la pagina de un negocio tan solido como Starbucks (no tengo conocimiento profundo), ¿cuál es el margen de pérdida? Ahí vamos a tener una mejora idea si participar en la historia o quedarnos al margen.
Gracias Chino, como siempre, muy interesantes reflexiones. Estoy una semana de vacaciones, pero siempre es un placer leerte.
Esto de las historias me parece que tiene bastante relación con otro tema que mencionaste, que es entender el negocio de las empresas en las que invertimos, y seguir de largo si no lo entendemos.
Y gracias por la sugerencia de TIKR, lo profundizaré.
Hola Fede, felices vacaciones y espero que estés disfrutando! De nada, después contame qué te pareció y si encontraste algún otro portal.. abrazo grande!
Chino, me encantó la descripcion y reflexion... como ya te había comentado podrías compilar todas las reflexiones y tendríamos un libro excelente, uma guia para las inversiones ....
Buenas historias hoy? srean MELI VIST GLOB SPCE ??
Muchas gracias Jorge! Meli y Vista creo que pueden ser historias interesantes pero ya conocidas... Globant no me atrae tanto (bajo crecimiento y valuación alta). Tengo que mirar SPCE!! Abrazo grande
Querido Chino, otra vez en 2 págs lo que da para un libro! Más que generoso para los que te seguimos. Te encantaría conocer algunas historias nuestras Ahí va una.
Mediados 2005: TS valía unos 23 USD. Empezaban (o seguían?) las plantas afuera, caños sin costura, atención a medida del cliente, bajo PE, no muy conocida todavía. Me jugué bastante. Dos años después valía el doble, vendí una buena parte, con el resto me fue +o-, hace tiempo vendí el resto.
Otra: NVDA, ahí sigo muy jugado. Empecé hace tiempo con poco. Error de empezar avender con la valorización. Un año atrás compré bastante y es la primera en mi comitente. Qué veo hoy: la mayor capitalización bursatil del mundo, muy difícil mantener la CAGR histórica (1 año 190%, 5: 2680%) pero también PE más bajo que el histórico (Fwad PE 49.2). Creo que al menos un año, o algo más, andará bien. Veremos.
Horacio querido, muchas gracias por compartir conmigo! Tremendo TS, anduvo muy bien el petróleo en esa época también. Estaba en el Merval, al igual que PBR... Uno de mis clavos allá por el 2016 pero buenos recuerdos...
Espectacular de lo de Nvidia, justo esta semana presenta resultados y parece haber quedado a múltiplos razonables con esta corrección entre julio y septiembre. Historias interesantes con algunos puntos en común (ambas empresas estaban en un gran ciclo de crecimiento!).
Muchas gracias por compartirlo, aprendo muchísimo de estas historias y me gusta repasar cómo era el contexto en ésas épocas... Abrazo grande!
muy identificada con varios puntos del mail, soy muy ignorante todavía en ésto pero muy perseverante, asique como no estoy pasando buenos días con mis cedears trato de no mirar la comitente (postura defensiva jaja..)sólo miro lo que tengo de merval, que creo superó ampliamente mis expectativas, cuando ni las tenía..
Por éstos días estoy teniendo un gran entrenamiento emocional, lo que considero altamente positivo ante el rojo. ..la convicción está firme, paciencia.
Cuando puedas, me gustaría tener una opinión tuya sobre AMD y su caída.
Hola Vero, buen día y muy buena semana! Ese entrenamiento emocional es lo que más resultados te dará en el largo plazo, así que vas por buen camino (mirá los cedears!!)... AMD me encanta, estoy muy tentado a comprar. Está barata en términos de múltiplos-crecimiento, pero parece que Trump no es un buen augurio para el sector. El mercado está pesimista con los semiconductores porque la nueva gestión eliminaría subsidios a éstas empresas.
De mantenerse en esta zona de precios (130-140 dólares), buscaría armar posiciones. Creo que el 2025 será un buen año para la empresa y este contexto negativo da la oportunidad de comprarla a una valuación razonable.
Gracias Chino , el compañero infaltable de los mates de los sábados. Una historia pendiente que tengo procrastinada desde hace mucho tiempo es la de Satellogic , espero poder estudiarla antes de que la acción alcance la altura de sus nanosatelites Buen finde para todos
Gracias Francisco querido! Acá seguimos con el mate antes del almuerzo... justo esta semana me puso a leer un poco. Parece una historia interesante! Buen finde, abrazo grande.
Muy interesante el enfoque, buscar la historia atractiva, poder explicar en simples palabras porque decidimos invertir en determinadas empresas. Mantenerlo simple. En lo personal cuando para analizar un gráfico tiro más de dos lineas es que no es por ahí. Aprovecho para ver si alguien me ayuda a conseguir un libro que hace tiempo quiero leer "Más allá de la codicia y el miedo (Hersh Shefrin)". Saludos y felices inversiones
Hola Chino. Está es la historia que me cuento en este momento: Trump le encarga a Musk la baja de costos del estado. Gran parte de la baja de costos debería ser reducir cantidad de empleados. Musk tiene la empresa que va a poder generar los productos para reemplazar gente por máquinas. Va a estar de los dos lados del mostrador.
Gracias por esta lectura semanal, ya se ganó su lugar en mi rutina.
Será Tesla la gran ganadora con su robot Optimus? Veremos cómo sigue la historia, por ahora el mercado parece muy optimista con Tesla. Tengo posición ahí pero estuve bajando con esta voladura.
Muchas gracias por compartir conmigo, Lucho querido! Abrazo grande
Me parece que a Optimus le falta bastante tiempo. Pero en vehículos por ejemplo ya es casi una realidad. Y podría aplicarse en defensa, seguridad y cosas que todavía no imaginamos. La tecnología es la misma. Y que le den luz verde para hacer pruebas y 'entrenar' sus máquinas no sería algo menor. Veremos :)
Hola Chino, buen artículo como siempre!
Por mi parte, este mes me embarqué en una historia en la que, con todo el lío de las elecciones en USA, no vi a mucha gente considerar. Empecé a comprar acciones en Ferrari ($RACE) cuando presentó resultados (a mi parecer buenos, buen flujo de caja, redujeron su deuda, entre otras), e inmediatamente el precio de la acción cayó, a mi parecer injustificadamente.
Ahora bien, ¿por qué esta empresa y no otra? Primero, aunque suene tonto, porque me gustan sus autos y soy "hincha" de su equipo de F1 hace años. Ahí vienen de varios años de resultados regulares (para la vara que tiene el equipo, malos) pero hicieron una movida de marketing con los pilotos espectacular de cara a 2025: incorporar a Lewis Hamilton, uno de los tipos más campeones de la historia del deporte, que va a buscar con ellos su octavo título. Al mismo tiempo el Team Principal, Vasseur, hace un gran trabajo de gestión de recursos y diseño de los autos.
Presiento que, entre esta apuesta por parte del equipo y la gestión que está mostrando Vasseur desde hace dos años, tendrán un año de protagonismo mayor al que venían sosteniendo en estos últimos años.
Además, en Maranello están estrenando nuevas instalaciones y, al haberse mantenido "neutros" en cuanto al tipo de motor que fabrican, y hacer la suya, los paró bien ahora que los eléctricos van perdiendo atractivo. Por último, en el segmento de coches de lujo creo que es una marca que no pierde, al menos por ahora, su valor principal: como dijera Vettel en su momento, "Everybody is a Ferrari fan".
Veremos cómo sigue esta historia, pero para algo de largo plazo me da cierta tranquilidad saber que están haciendo la tarea en sus dos principales valores. Es una empresa que me gusta y que está laburando bien. El tiempo dirá lo demás.
Hola Gabriel, muchas gracias por animarte a compartir tu tesis de inversión. Voy a tener a Ferrari en la lista (yo también soy un tifosi) con esta caída, creo que está relacionada con los últimos resultados y las expectativas que parecen ser más bajas a las que está convalidando el mercado.
Por otro lado, me parece que invertir en empresas y marcas que nos encanten es un tema para debatir largo y tendido. Buffett y Lynch han ganado millones basando su tesis en este principio.
Que tengas buena semana, abrazo grande!
Chino, termino de leer tus posts y quiero salir a comprar todas las acciones del mundo con tanta calidad. Lo tuyo es pedagogía pura. Un papel que me genera simpatía y sigo de cerca es Blackberry, viene trabajando bien en su mini nicho de AI y sin que sea Apple algún día quizá deje el rótulo de meme-stock. En biofarmacéutica, sector con cero prensa, creo hay muchas historias/oportunidades todavía... Y una más, gracias por el consejo de Tikr, ahora mismo la chusmeo. Para búsqueda de tesoros yo utilizo MSN Mercados, es 100% free y tiene tanta info como Guru Focus o Seeking Alpha. Bueno Chino muchos saludos desde Quito!
Gracias Ignacio querido por tu generosas palabras, voy a pegarle una mirada a Blackberry y a MSN Mercados, me la han recomendado también... seguimos en contacto, abrazo grande a Quito!
Aclaro: MSN en versión web!
Chino buen día! Gracias una vez más por tus correos de lectura amena que en pocas líneas resumen años de sabiduría. Me inicié hace poco (2a) en esto, no vengo del "palo" y es un mundo nuevo para mí. A eso sumale que esto es por dinero. Eso asusta un poco más. Pero tratar de conocer a las "historias" (empresas) a las que les confío mi dinero me ayuda iluminando el camino. Cada día trato de ir más profundo en cada una.
Pregunta: empresas como Starbucks cambian de CEO pq el mercado ha dejado de creer en su historia. Cómo hacés con esos cambios tan estructurales, tan de fondo como el cambio de un CEO? Volvés a rever la historia? Cuánto tiempo le das a que se reinvente? Cómo estudiás la historia del "nuevo" y cuánto va a poder cambiar con su llegada?
Gracias!
Hola Pablo, muchas gracias por tus palabras! Yo tampoco vengo del palo y gracias a Dios hubo personas que me ayudaron a crecer en esto.
Tema CEO, pasó algo similar en Paypal. Suele pasar que cuando el negocio es bueno (década de bonanza y sólo 1-3 de crisis), la situación es reversible. En mi caso, trato de esperar al primer trimestre con el nuevo mangament y ver los cambios que están haciendo. Los balances no van a mostrar cambios significativos pero sí la situación del negocio, para eso es clave leer las transcripciones de las conferencias con los inversores donde cuentan qué cambios están haciendo y cómo ven el futuro.
También me parece fundamental seguir el precio. Si la acción está lateralizando y comienza lentamente a subir con volumen, es probable que el sentimiento del mercado empiece a mejorar (suele estar en lo correcto).
Bueno, después es un tema riesgo-beneficio. Si la acción cotiza a múltiplos mínimos históricos y bajos en relación a sus proyecciones, puede haber un amplio margen de seguridad para tomar el riesgo. Si el nuevo CEO no logra dar vuelta la pagina de un negocio tan solido como Starbucks (no tengo conocimiento profundo), ¿cuál es el margen de pérdida? Ahí vamos a tener una mejora idea si participar en la historia o quedarnos al margen.
Abrazo grande!
Gracias Chino, como siempre, muy interesantes reflexiones. Estoy una semana de vacaciones, pero siempre es un placer leerte.
Esto de las historias me parece que tiene bastante relación con otro tema que mencionaste, que es entender el negocio de las empresas en las que invertimos, y seguir de largo si no lo entendemos.
Y gracias por la sugerencia de TIKR, lo profundizaré.
Hola Fede, felices vacaciones y espero que estés disfrutando! De nada, después contame qué te pareció y si encontraste algún otro portal.. abrazo grande!
Chino, me encantó la descripcion y reflexion... como ya te había comentado podrías compilar todas las reflexiones y tendríamos un libro excelente, uma guia para las inversiones ....
Buenas historias hoy? srean MELI VIST GLOB SPCE ??
Muchas gracias Jorge! Meli y Vista creo que pueden ser historias interesantes pero ya conocidas... Globant no me atrae tanto (bajo crecimiento y valuación alta). Tengo que mirar SPCE!! Abrazo grande
Gracias Chino, buenísimo como siempre. Abzo
Gracias Luis, la gloria para Dios! Abrazo
Querido Chino, otra vez en 2 págs lo que da para un libro! Más que generoso para los que te seguimos. Te encantaría conocer algunas historias nuestras Ahí va una.
Mediados 2005: TS valía unos 23 USD. Empezaban (o seguían?) las plantas afuera, caños sin costura, atención a medida del cliente, bajo PE, no muy conocida todavía. Me jugué bastante. Dos años después valía el doble, vendí una buena parte, con el resto me fue +o-, hace tiempo vendí el resto.
Otra: NVDA, ahí sigo muy jugado. Empecé hace tiempo con poco. Error de empezar avender con la valorización. Un año atrás compré bastante y es la primera en mi comitente. Qué veo hoy: la mayor capitalización bursatil del mundo, muy difícil mantener la CAGR histórica (1 año 190%, 5: 2680%) pero también PE más bajo que el histórico (Fwad PE 49.2). Creo que al menos un año, o algo más, andará bien. Veremos.
Fuerte abrazo y buen finde para todos.
Horacio Costa
Horacio querido, muchas gracias por compartir conmigo! Tremendo TS, anduvo muy bien el petróleo en esa época también. Estaba en el Merval, al igual que PBR... Uno de mis clavos allá por el 2016 pero buenos recuerdos...
Espectacular de lo de Nvidia, justo esta semana presenta resultados y parece haber quedado a múltiplos razonables con esta corrección entre julio y septiembre. Historias interesantes con algunos puntos en común (ambas empresas estaban en un gran ciclo de crecimiento!).
Muchas gracias por compartirlo, aprendo muchísimo de estas historias y me gusta repasar cómo era el contexto en ésas épocas... Abrazo grande!
Genial Chino como siempre!!
muy identificada con varios puntos del mail, soy muy ignorante todavía en ésto pero muy perseverante, asique como no estoy pasando buenos días con mis cedears trato de no mirar la comitente (postura defensiva jaja..)sólo miro lo que tengo de merval, que creo superó ampliamente mis expectativas, cuando ni las tenía..
Por éstos días estoy teniendo un gran entrenamiento emocional, lo que considero altamente positivo ante el rojo. ..la convicción está firme, paciencia.
Cuando puedas, me gustaría tener una opinión tuya sobre AMD y su caída.
Te deseo un hermoso finde.
Gracias, abrazo.
Hola Vero, buen día y muy buena semana! Ese entrenamiento emocional es lo que más resultados te dará en el largo plazo, así que vas por buen camino (mirá los cedears!!)... AMD me encanta, estoy muy tentado a comprar. Está barata en términos de múltiplos-crecimiento, pero parece que Trump no es un buen augurio para el sector. El mercado está pesimista con los semiconductores porque la nueva gestión eliminaría subsidios a éstas empresas.
De mantenerse en esta zona de precios (130-140 dólares), buscaría armar posiciones. Creo que el 2025 será un buen año para la empresa y este contexto negativo da la oportunidad de comprarla a una valuación razonable.
A seguirla de cerca! Abrazo grande y bendiciones.
Graciasss Chino, buena semana!
Chino , como siempre, un crack compartiendo sabiduría.!! 👏👏 gracias y nunca pares de escribir y transmitir experiencias y conocimientos.
Gracias por el cariño, Hernán! Un mimo al alma leerte, abrazo grande.
Gracias Chino , el compañero infaltable de los mates de los sábados. Una historia pendiente que tengo procrastinada desde hace mucho tiempo es la de Satellogic , espero poder estudiarla antes de que la acción alcance la altura de sus nanosatelites Buen finde para todos
Gracias Francisco querido! Acá seguimos con el mate antes del almuerzo... justo esta semana me puso a leer un poco. Parece una historia interesante! Buen finde, abrazo grande.
Muy interesante el enfoque, buscar la historia atractiva, poder explicar en simples palabras porque decidimos invertir en determinadas empresas. Mantenerlo simple. En lo personal cuando para analizar un gráfico tiro más de dos lineas es que no es por ahí. Aprovecho para ver si alguien me ayuda a conseguir un libro que hace tiempo quiero leer "Más allá de la codicia y el miedo (Hersh Shefrin)". Saludos y felices inversiones
Gracias Germán querido, comparto la idea de mantenerlo simple. Como en el fútbol, se destacan los que juegan a un toque!
No conozco el libro, vemos si alguien tiene el PDF y nos comparte el link. Lo busqué pero no lo encontré completo!