Chino, muy buen fin de semana. Muchas gracias por tu sabiduría. Me alegra mucho saber que sos un hermano en la Fe. Que Dios te bendiga y que su paz te guarde. Abrazo grande.
Muy buena reflexión! Lo primero que pense ni bien comenzé a leer el mail es MELI, y es lógico el razonamiento "vendeme Brasil". Otra empresa que estoy mirando estos días y diria que su precio en la escala Chino está entre razonable/pesimista es PEPSICO. Gracias por cmpratir tu experiencia y conocimiento. Te mando un abrazo grande y te deceo muy feliz Navida rodeado de afectos.
Si Germán querido! Es la empresa que creo que más está sufriendo de la salida de flujos, hay que mirar algunas perlas que fueron castigadas por lo que está sucediendo en Brasil pero han mostrado resiliencia en los últimos años. Muchas gracias por tus palabras, te deseo lo mismo en este fin de año! Abrazo grande
Creo que aquí es cuando aparecen las mejores oportunidades, no?. Cuando excelentes empresas con fundamentos se ven traccionadas por su contexto negativo. Claramente pienso en NUBANK, MELI (ambas con su núcleo en Brasil) o las chinas BABA, BAIDU y JD, entre otras.
En todas estas vengo acumulando en cada caída, salvo Meli que no la tengo (aún).
Microsoft, Google, Adobe, Paypal, Amd, UnitedHealth, Oxy, Vista, Pepsico, Pfizer, Jhonson and Jhonson, Mondelez y las 4 citadas. Esa es mi cartera para 2025 (prácticamente la misma de 2024 salvo los papeles de Merval que ya vendí). En el mediano y largo plazo creo que estoy en buenas manos.
Si papeles de energia y financieros corrigen un 25% al menos, me gustaria sumar el Merval. Veremos (yo a diferencia de la mayoría, no soy optimista com Argy).
Abrazo chino!. Feliz navidad para vos y todos tus seres queridos. :)
Cesar querido, Feliz Navidad y gracias por compartir conmigo! Veo empresas muy consolidadas que continúan creciendo, deberías ver buenos resultados de largo plazo! NU, MELI, y las chinas, pueden ser oportunidad para sumar riesgo. Abrazo grande!
Chino, solo quiero augurarte una Nochebuena y una Navidad hermosas, acompañado de tus seres queridos, pleno de Fe. Como siempre dejo la lectura profunda para cuando tenga el tiempo con la calidad que se merece DP. A vista de pájaro, la frase titular pone a prueba la convicción en el papel elegido a largo plazo. Qué palos se comieron NU y MELI... Y ni hablar Brasil, todo mal ha hecho su gobierno estas semanas. Menos mal que la burlada, vilipendiada y olvidada BB me compensó esos varapalos. Qué lindo es el Mercado! Abrazo gigante.
Ignacio querido, muchas gracias por tus palabras! Lo mismo deseo para vos, y que seas prosperado en todo lo que te propongas para el próximo año. Tremendo lo de NU y MELI... quizás sea el regalo de hoy!! Abrazo grande y gracias por tu cariño
Es muy cierto lo que decis. Pero creo que justamente como no podemos identificar pisos, tenemos que tener claro que los cambios de ciclos son muy acelerados. Lo que no se movio por 200 dias, puede mover todo lo que deberia "subir" en 20 dias. Si no solo seguimos el flujo estamos condenados. A esto se suma que si miramos a largo plazo, aunque un negocio sea "aburrido" y este en un mal mercado. A la larga si estas en esto para el largo (la jubilacion o el retiro) hay que comprar. Tal vez no con la intensidad de otro momento, pero si ir creando una buena posicion.
Sin dudas, Enrique! Coincido en lo que primordial es la visión de largo plazo, y creo que en la decisión de compra, entramos en la estrategia de cada cartera. Si el objetivo es para la jubilación (+25 años entrando a los 40s) pero tenes la posibilidad de seguir al mercado semanal/mensualmente, podes aprovechar los fuertes cambios de ciclos. Abrazo grande y felices fiestas!!
"Estamos cerrando un gran año para los mercados, pero hay empresas internacionales que están al mismo precio que en la Navidad pasada. Muchas de ellas no han perdido sus buenos fundamentos de largo plazo y creo que los inversores que entiendan los flujos, harán grandes diferencias en el mediano plazo."
Si, a nivel macro, e internacional, ha sido un buen año para los mercados.
Nació hace pocos meses, se divide en categorías (se puede pertenecer a varias), y va por orden de llegada. Los primeros que se apunten saldrán más arriba en su categoría.
Es la respuesta a varios diálogos en Notas sobre cómo conseguir que los hispano-hablantes podamos encontrar newsletters en español sobre nuestros intereses favoritos.
Gracias Chino, siempre buenas reflexiones. Sobre MELI escribió Damian Brik que sus ingresos netos crecieron a un CAGR (anual) del 43 % en los últimos 10 años, mientras que el precio lo fue al 34,6 % en ese tiempo.
Cierto que PE alto, pero también mucha inversión (logística, perspectiva de banco propio) ayer subió 3,76%.
Horacio querido, muchas gracias por tu aporte! Si, también le tocó un período de debilidad en Emergentes desde 2022... creo que este ciclo podría darse vuelta, es una acción muy volátil. Pero a largo plazo, como bien lo demuestra ese dato, el precio sigue al beneficio neto...
Felices fiestas para vos también y próspero año nuevo! Abrazo grande
Excelente Chino, como siempre gracias por iluminar un poco el camino de los que nos aventuramos en el mercado.
Flujo mata fundamentals, es difícil asimilar porque muchas veces es hasta contra intuitivo razonar así.
Ves acciones de empresas con negocios sólidos cotizando a centavos de dólar y pensas automáticamente que el mundo está equivocado porque no tiene lógica ese precio.
En fin, a incorporar el concepto rápidamente, en vez de querer tener razón.
Feliz navidad Chino, que Dios te siga iluminando, así nos seguís ayudando cada fin de semana.
Bien lo dijiste, Juanfra! Buscar entender lo que está pasando y cuál es la mejor manera de posicionarnos según el riesgo que buscamos tomar... Muchas gracias por tus palabras de aliento, que Dios te llene de su amor inagotable! Abrazo grande
Gracias Chino, coincido absolutamente. De ser posible me gustaría preguntarte sobre índice de flujos. Esto es, que ponderas y/o como calculas la tendencia en los flujos de las acciones. y Feliz Navidad para vos y los tuyos y gracias otra vez 🙌🏽
Hola Luis, miro mucho el volumen operado en cada activo pero mayormente trato de entender el contexto de la caída. El instituto internacional de finanzas suele publicar un informe mensual con la salida de flujo de los principales mercados, eso me ayuda a entender los movimientos bruscos. Pero nada que no se pueda observar en los gráficos!
Genial como siempre Chino, por no entender eso me perdí muchos rallys pensando que acciones estaban "caras" (caso emblemático, TESLA), mientras que lo importante era que el mercado seguía pagando.
Y muy lindo el espíritu navideño del mensaje final, te deseo una muy feliz Navidad en familia.
Sin dudas, todavía me sigue pasando! La idea es errar lo menos posible.. Gracias por compartir conmigo, Fede. Recibo tus bendiciones y felicidades para vos también!
Chino, muy buen fin de semana. Muchas gracias por tu sabiduría. Me alegra mucho saber que sos un hermano en la Fe. Que Dios te bendiga y que su paz te guarde. Abrazo grande.
Buenas noches Diego y muchas gracias por tus bendiciones!! Otro abrazo grande
Muy buena reflexión! Lo primero que pense ni bien comenzé a leer el mail es MELI, y es lógico el razonamiento "vendeme Brasil". Otra empresa que estoy mirando estos días y diria que su precio en la escala Chino está entre razonable/pesimista es PEPSICO. Gracias por cmpratir tu experiencia y conocimiento. Te mando un abrazo grande y te deceo muy feliz Navida rodeado de afectos.
Si Germán querido! Es la empresa que creo que más está sufriendo de la salida de flujos, hay que mirar algunas perlas que fueron castigadas por lo que está sucediendo en Brasil pero han mostrado resiliencia en los últimos años. Muchas gracias por tus palabras, te deseo lo mismo en este fin de año! Abrazo grande
Muchas gracias y Felices Fiestas!
Gracias Kevin!! Igualmente para vos y tus seres queridos..
Creo que aquí es cuando aparecen las mejores oportunidades, no?. Cuando excelentes empresas con fundamentos se ven traccionadas por su contexto negativo. Claramente pienso en NUBANK, MELI (ambas con su núcleo en Brasil) o las chinas BABA, BAIDU y JD, entre otras.
En todas estas vengo acumulando en cada caída, salvo Meli que no la tengo (aún).
Microsoft, Google, Adobe, Paypal, Amd, UnitedHealth, Oxy, Vista, Pepsico, Pfizer, Jhonson and Jhonson, Mondelez y las 4 citadas. Esa es mi cartera para 2025 (prácticamente la misma de 2024 salvo los papeles de Merval que ya vendí). En el mediano y largo plazo creo que estoy en buenas manos.
Si papeles de energia y financieros corrigen un 25% al menos, me gustaria sumar el Merval. Veremos (yo a diferencia de la mayoría, no soy optimista com Argy).
Abrazo chino!. Feliz navidad para vos y todos tus seres queridos. :)
Cesar querido, Feliz Navidad y gracias por compartir conmigo! Veo empresas muy consolidadas que continúan creciendo, deberías ver buenos resultados de largo plazo! NU, MELI, y las chinas, pueden ser oportunidad para sumar riesgo. Abrazo grande!
Chino, solo quiero augurarte una Nochebuena y una Navidad hermosas, acompañado de tus seres queridos, pleno de Fe. Como siempre dejo la lectura profunda para cuando tenga el tiempo con la calidad que se merece DP. A vista de pájaro, la frase titular pone a prueba la convicción en el papel elegido a largo plazo. Qué palos se comieron NU y MELI... Y ni hablar Brasil, todo mal ha hecho su gobierno estas semanas. Menos mal que la burlada, vilipendiada y olvidada BB me compensó esos varapalos. Qué lindo es el Mercado! Abrazo gigante.
Ignacio querido, muchas gracias por tus palabras! Lo mismo deseo para vos, y que seas prosperado en todo lo que te propongas para el próximo año. Tremendo lo de NU y MELI... quizás sea el regalo de hoy!! Abrazo grande y gracias por tu cariño
Es muy cierto lo que decis. Pero creo que justamente como no podemos identificar pisos, tenemos que tener claro que los cambios de ciclos son muy acelerados. Lo que no se movio por 200 dias, puede mover todo lo que deberia "subir" en 20 dias. Si no solo seguimos el flujo estamos condenados. A esto se suma que si miramos a largo plazo, aunque un negocio sea "aburrido" y este en un mal mercado. A la larga si estas en esto para el largo (la jubilacion o el retiro) hay que comprar. Tal vez no con la intensidad de otro momento, pero si ir creando una buena posicion.
Sin dudas, Enrique! Coincido en lo que primordial es la visión de largo plazo, y creo que en la decisión de compra, entramos en la estrategia de cada cartera. Si el objetivo es para la jubilación (+25 años entrando a los 40s) pero tenes la posibilidad de seguir al mercado semanal/mensualmente, podes aprovechar los fuertes cambios de ciclos. Abrazo grande y felices fiestas!!
Gracias Chino por compartir experiencia, que twngas una excelente navidad y un mejor año nuevo!
Pablo querido, muchas gracias y lo mismo te deseo para vos y tus seres queridos, que sea un año en paz, con mucho amor y salud.
"Estamos cerrando un gran año para los mercados, pero hay empresas internacionales que están al mismo precio que en la Navidad pasada. Muchas de ellas no han perdido sus buenos fundamentos de largo plazo y creo que los inversores que entiendan los flujos, harán grandes diferencias en el mediano plazo."
Si, a nivel macro, e internacional, ha sido un buen año para los mercados.
Salvador Lorca me habló de tu boletín y que eras muy amable contestando sus preguntas sobre Substack.
Por cierto, Chino, ¿conoces el directorio gratuito de newsletters de Substack en español?: Está en https://directorio.substack.com/p/empezar-aqui
Nació hace pocos meses, se divide en categorías (se puede pertenecer a varias), y va por orden de llegada. Los primeros que se apunten saldrán más arriba en su categoría.
Es la respuesta a varios diálogos en Notas sobre cómo conseguir que los hispano-hablantes podamos encontrar newsletters en español sobre nuestros intereses favoritos.
Muy bueno, les voy a pegar un ojo!
Gracias, Chino.
Chino te descubrí hace muy poco y ya me enseñaste un montón de cosas que jamás había analizado. Gracias!
Buen fin de semana y que tengas una muy feliz Navidad rodeado de todos tus afectos
Hola José, muchas gracias por tus palabras! Feliz Navidad, que Dios te bendiga mucho.
Gracias Chino, siempre buenas reflexiones. Sobre MELI escribió Damian Brik que sus ingresos netos crecieron a un CAGR (anual) del 43 % en los últimos 10 años, mientras que el precio lo fue al 34,6 % en ese tiempo.
Cierto que PE alto, pero también mucha inversión (logística, perspectiva de banco propio) ayer subió 3,76%.
Felices fiestas, buen año para todos
Horacio Costa
Horacio querido, muchas gracias por tu aporte! Si, también le tocó un período de debilidad en Emergentes desde 2022... creo que este ciclo podría darse vuelta, es una acción muy volátil. Pero a largo plazo, como bien lo demuestra ese dato, el precio sigue al beneficio neto...
Felices fiestas para vos también y próspero año nuevo! Abrazo grande
Gracias Chino, como siempre, sumando conocimientos.
Felicidades para vos y los tuyos !!!!
Muchas gracias Hernan querido!!
Buena, feliz navidad.
Gracias Matias, felicidades y abrazo!!
Excelente Chino, como siempre gracias por iluminar un poco el camino de los que nos aventuramos en el mercado.
Flujo mata fundamentals, es difícil asimilar porque muchas veces es hasta contra intuitivo razonar así.
Ves acciones de empresas con negocios sólidos cotizando a centavos de dólar y pensas automáticamente que el mundo está equivocado porque no tiene lógica ese precio.
En fin, a incorporar el concepto rápidamente, en vez de querer tener razón.
Feliz navidad Chino, que Dios te siga iluminando, así nos seguís ayudando cada fin de semana.
Abrazo
Bien lo dijiste, Juanfra! Buscar entender lo que está pasando y cuál es la mejor manera de posicionarnos según el riesgo que buscamos tomar... Muchas gracias por tus palabras de aliento, que Dios te llene de su amor inagotable! Abrazo grande
Gracias Chino, coincido absolutamente. De ser posible me gustaría preguntarte sobre índice de flujos. Esto es, que ponderas y/o como calculas la tendencia en los flujos de las acciones. y Feliz Navidad para vos y los tuyos y gracias otra vez 🙌🏽
Hola Luis, miro mucho el volumen operado en cada activo pero mayormente trato de entender el contexto de la caída. El instituto internacional de finanzas suele publicar un informe mensual con la salida de flujo de los principales mercados, eso me ayuda a entender los movimientos bruscos. Pero nada que no se pueda observar en los gráficos!
Genial como siempre Chino, por no entender eso me perdí muchos rallys pensando que acciones estaban "caras" (caso emblemático, TESLA), mientras que lo importante era que el mercado seguía pagando.
Y muy lindo el espíritu navideño del mensaje final, te deseo una muy feliz Navidad en familia.
Sin dudas, todavía me sigue pasando! La idea es errar lo menos posible.. Gracias por compartir conmigo, Fede. Recibo tus bendiciones y felicidades para vos también!
Excelente Chinito cómo siempre tus reflexiones!
Que pases una linda Navidad en familia, abrazo.
Muchas gracias Vero por tus palabras y tu apoyo constante! Te deseo lo mismo para vos, bendiciones y otro abrazo.